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PE巨头黑石低调进军投行业务

2018-11-02 12:54:23

PE巨头黑石低调进军投行业务

在近日低调获得证券承销执照后,黑石集团(百科)(Blackstone)这家全球的另类资产管理巨头,终于可以跻身于自己既陌生又熟悉的行业——投行业。可以肯定的是,这一消息足以让一些投行家夜不能寐。 不过,《每日经济》就此事致电黑石集团(香港)时,对方表示在香港并没有对外媒体部门,具体详情尚无法告知。 PE(百科)大佬集体转舵 昨日(2月4日),据英国《金融时报》报道,黑石低调地获得了一张证券承销许可证,使其业务从传统的另类资产管理与金融咨询,扩展至投行业务。 黑石于2007年在纽约上市,其公开报表似乎能取悦公众股东。彭博显示,2012年其净利润达到2.19亿美元,约合每股收益0.41美元,自2007年以来首次扭亏为盈。在截至去年底的第四财季,净利润为1.06亿美元,远高于前年同期的-2268万美元。 但分析师认为,一只脚跨入投行业务,可以提升收费收入(IncomeFees),从而满足股东胃口。《每日经济》查阅资料发现,截至去年9月底,黑石的前五大股东均为机构投资者(百科),依次是Waddell ReedFinancial(7.51%)、富达公司 (5.06%)、瑞信(5%)、摩根士丹利(4.2%)和德意志银行(百科)(3.7%)。其中,瑞信和大摩都在证券承销上实力不俗。 看上去,黑石的转型压力并非来自业绩,而是私募股权(百科)行业的转舵。据了解,黑石的两个竞争对手阿波罗(Apollo)和KKR都已经取得了证券承销资格,在上市的大型投资并购集团中,只有凯雷集团(Carlyle)表示对承销执照没有兴趣。 根据黑石官介绍,其主营业务包括两部分:另类资产管理和金融咨询。其中另类资管覆盖PE、房地产、对冲(百科)基金方案(BAAM)和封闭式基金(百科)等。相比之下,KKR的核心业务则包括资本市场(KCM)一项,可以直接为客户执行IPO(百科)、PRE-IPO(上市前)筹资、股权回购(百科)以及并购融资等相关工作。 彭博数据显示,在截至2012年9月底的第三财季,KKR净收入为25.6亿美元,其中有2.73亿美元 (占比11%)来自资本市场业务。私募股权基金(19.2亿美元)仍然是净收入的来源,但资本市场环比增速快,达到惊人的154%,三季度资本市场收入创下10个季度以来的新高。 承销仍是投行天下 如果黑石做起投行业务,是否会抢下那些投行家的饭碗? 海外分析人士指出,如果PE的承销业务增长过快,投资银行可能会感受到威胁,但现在大可不必为此感到惊慌,比如当KKR正式成立承销部门后,

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